La organización bancaria UBS se encuentra en fases de preparación para una nueva emisión de bonos AT1. Esta decisión representa un hito financiero, siendo la primera vez que la entidad acude a estos instrumentos tras las recientes propuestas del Parlamento de Suiza para modificar los estándares de capital en el sector. La medida también responde al dictamen del Tribunal Administrativo Federal, el cual invalidó de forma parcial la instrucción de la autoridad financiera FINMA. Es importante destacar que dicha orden previa permitió la amortización de los denominados ‘CoCos’ de Credit Suisse en 2023, por una suma que alcanzó los 16.500 millones de francos suizos (equivalentes a unos 17.773 millones de euros).
Detalles de la oferta de bonos
Informes financieros detallan que la entidad bancaria tiene el objetivo de colocar dos tramos de deuda denominados en dólares estadounidenses. El primer tramo consiste en una obligación redimible para el año 2031, la cual contaría con una tasa de interés establecida en el 7,125%. La segunda alternativa está diseñada para ser amortizable cinco años después del primer plazo, ofreciendo a los inversionistas un rendimiento proyectado del 7,5%.
Marco regulatorio y estrategia institucional
Durante el pasado mes de diciembre, varios integrantes del legislativo helvético presentaron una serie de mociones orientadas a la flexibilidad regulatoria. El propósito de estas iniciativas es autorizar que UBS haga uso de los bonos AT1 en sustitución del capital social como respaldo financiero para sus divisiones internacionales. Con esta acción, se busca reducir el impacto negativo que podría generar el endurecimiento de los requisitos de capital propuesto por los reguladores del país europeo.
Respuesta legal de UBS
Respecto a la situación de los ‘CoCos’, la gerencia de UBS reafirmó el pasado octubre su postura de recurrir la sentencia emitida por la corte administrativa. La institución sostiene con firmeza que la depreciación total de los AT1 de Credit Suisse constituyó una pieza clave y necesaria en la operación de salvataje de dicha institución financiera. Según la visión del banco, el procedimiento de amortización se ejecutó en total cumplimiento con los términos contractuales estipulados en los instrumentos de deuda y el marco legal que rige este tipo de transacciones financieras de emergencia.
Fuente: Infobae