Siete peligros de las tasas de interés para las pólizas a plazo fijo en Ecuador

Cuando pensamos en una póliza, por lo general, buscamos la entidad bancaria que tiene la mejor tasa de interés a plazo fijo y sin duda debe ser la más alta para que el dinero tenga mejor rendimiento.

Durante los últimos meses, esta tasa de interés pasiva efectiva referencial a plazo fijo ha ido cayendo en Ecuador. En enero de 2025 empezó con 7,19 %, en febrero pasó a 6,98 % y en marzo se ubica en 6,88 %, de acuerdo con datos del Banco Central.

Estas tasas no son otra cosa que las que pagan los bancos y cooperativas en pólizas de acumulación. “Cuando los bancos y cooperativas necesitan liquidez, pueden recurrir a elevar las tasas que pagan por pólizas de acumulación. Esto hace que los clientes estén más incentivados a poner su dinero en estas pólizas. Por el contrario, cuando los bancos están líquidos, bajan las tasas de las pólizas”, dice Bernardo Chiriboga, docente de la Universidad Internacional del Ecuador.

Y añade que cuando están bajas es cuando los clientes de las instituciones financieras tienen menos incentivos para ahorrar en pólizas. “Como no ponen su dinero en pólizas, este dinero puede ir a consumo o a otras inversiones, pero esto dependerá de las expectativas de la personas respecto a las condiciones económicas futuras”, señala.

Cuáles son los peligros

Chiriboga y el analista económico Héctor Delgado detallan siete peligros, algunos de los cuales van enfocados a analizar el mercado financiero y posibles cambios en normativas.

• Riesgo de mercado. Se produce, por ejemplo, si coloco mi dinero en una póliza y la tasa de interés sube posteriormente a ello. La tasa que yo tengo en mi póliza es más baja que la del mercado.
• Riesgo de crédito. Mientras más alta es la tasa de interés, más necesitada está la institución financiera. “Hay casos de cooperativas que han dejado de pagar. No hemos visto casos de bancos desde la crisis financiera del fin del siglo pasado, la que llevó a la dolarización, pero también al cierre de muchos bancos y otras instituciones financieras. La Cosede cubre una parte de los depósitos, pero eso no elimina el riesgo. Es decir, si tuviera un monto de menos de $ 32.000 invertido en un banco y, en el supuesto no consentido de que este no puede pagar a sus depositantes, puedo estar tranquilo de recibir de vuelta el valor depositado, pero esto tomará algún tiempo”, explica Chiriboga.
• Riesgo en no monitorear. Es clave monitorear las tasas de interés del mercado. En periodos de tasas bajas es posible que no obtengas rendimientos óptimos.
• Riesgo en oportunidades. Si las tasas suben después de haber contratado un certificado de depósito, podrías estar perdiendo la oportunidad de invertir en un producto con mejor rentabilidad.
• Riesgo de liquidez. Si necesito dinero en efectivo rápidamente, una póliza es difícil de vender. Sin embargo, los bancos suelen pagar la póliza con un pequeño castigo si se necesita el dinero antes.
• Riesgo inflacionario. Si la inflación sube, baja el rendimiento real de la inversión. Rendimiento real considera inflación.
• Riesgo regulatorio. También es bajo. Se origina por cambios en las leyes que disminuyan la rentabilidad o seguridad de las inversiones.

Con la tasa actual, ¿cuánto es el rendimiento en una póliza de $ 2.000 a 6 meses?

Antes de realizar el cálculo es importante ver la tabla para conocer qué tasa corresponde a ese periodo.

Fuente: Banco Central.

Entonces, si depositamos el dinero a 6 meses, la franja que nos corresponde es la de 121-180 días, por lo cual calcularemos la ganancia con una tasa anual del 6,60 %.

Dividimos la tasa anual (6,60) para 12, resultando 0,55. Esta es la tasa de interés mensual.

Multiplicamos la tasa mensual (0,55) por el número de meses que queremos dejar el dinero en el banco (6), es decir, una tasa de 3,3 % durante ese tiempo.

Usaremos esta última tasa (3,3 %) para calcular el interés. El 3,3 % de $ 2.000 es $ 66. Esa es la ganancia por recibir. Al final de la póliza, el titular recibirá $ 2.066. (I)